השם מורכב מצירוף המילים "שר" ו"אל". בתנ"ך מסופר כי יעקב אבינו קיבל את השם ישראל לאחר שנאבק עם מלאך אלוהים. כלומר פירוש השם הוא נאבק מול אלוהים. פירוש אפשרי אחר: שר האלוהים. ניתן לכתוב גם במילה אחת – שראל.

השם מבטא חיבור למקורות, אומץ, נחישות ועוצמה.

"וַיֹּאמֶר, לֹא יַעֲקֹב יֵאָמֵר עוֹד שִׁמְךָ–כִּי, אִם-יִשְׂרָאֵל: כִּי-שָׂרִיתָ עִם-אֱלֹהִים וְעִם-אֲנָשִׁים, וַתּוּכָל" (בראשית ל"ב, כ"ט).